CEMS ETF: So funktioniert iShares MSCI Europe Value Factor UCITS

Übersicht

Der iShares MSCI Europe Value Factor UCITS ETF (CEMS) bündelt Aktien aus Europa mit einem Value-Fokus. Der Fonds verwaltet rund 1,50 Mrd. Euro; seine laufenden Kosten betragen 0,249 % pro Jahr. Regional dominieren entwickelte europäische Märkte und das Vereinigte Königreich, während Finanzdienstleister und Industrieunternehmen die größten Branchengewichte stellen. Für die Einordnung sind deshalb sowohl die Value-Ausrichtung als auch die regionale und sektorale Verteilung des Portfolios entscheidend.

Kategorie

Der ETF verbindet europäische Aktien mit einer Value-Ausrichtung. Value-Strategien richten den Blick auf Unternehmen, die anhand bestimmter Bewertungsmerkmale als vergleichsweise günstig eingestuft werden; die konkrete Auswahlmethodik wird hier nicht näher beschrieben. Im Portfolio treffen etablierte Unternehmen aus Finanzdienstleistungen, Industrie und Gesundheitswesen auf weitere Branchen wie Technologie und Basiskonsumgüter. Der Ansatz bedeutet nicht, dass der Fonds ausschließlich klassische Value-Sektoren hält: Technologie macht beispielsweise 8,326 % des Aktienanteils aus.

Die ausgewiesene Wertentwicklung zeigt ein starkes jüngeres Jahr: Auf Jahressicht beträgt die Rendite 22,791 %, seit Jahresbeginn 13,01 %. Über längere Zeiträume liegt die angegebene Rendite bei 20,564 % für drei Jahre, 13,93 % für fünf Jahre und 10,833 % für zehn Jahre. Die Zeiträume sollten getrennt betrachtet werden: Vergangene Wertentwicklung ist kein verlässlicher Hinweis auf künftige Ergebnisse. Das regionale Gewicht Europas und des Vereinigten Königreichs sowie die hohen Anteile von Finanz- und Industriewerten prägen das Marktprofil.

Kennzahlen

Ticker

CEMS

Börse

XETRA

ISIN

IE00BQN1K901

Anbieter

BlackRock Asset Management Ireland – ETF

Domizil

Ireland

Währung

EUR

Auflagedatum

2015-01-16

Ertragsverwendung

NA

UCITS

Ja

Kosten

TER

0.25%

Laufende Kosten

0.25%

Fondsvolumen

1.5B

Die laufenden Kosten liegen bei 0,249 % pro Jahr. Diese Kennzahl beschreibt die ausgewiesenen laufenden Fondskosten; Handelskosten und weitere individuelle Kosten können zusätzlich anfallen.

Performance

YTD

13.0%

1 Jahr

22.8%

3 Jahre

20.6%

5 Jahre

13.9%

10 Jahre

10.8%

Top-10-Konzentration

29.4%

Holdings

1. Siemens Aktiengesellschaft4.05%

   Ticker

   SIE

   Sektor

   Industrie

   Land

   Deutschland

2. Sanofi SA4.16%

   Ticker

   SAN

   Sektor

   Gesundheit

   Land

   France

3. Bayer AG NA3.21%

   Ticker

   BAYN

   Sektor

   Gesundheit

   Land

   Deutschland

4. HSBC Holdings PLC3.07%

   Ticker

   HSBA

   Sektor

   Finanzdienstleistungen

   Land

   Grossbritannien

5. British American Tobacco PLC3.17%

   Ticker

   BATS

   Sektor

   Basiskonsum

   Land

   Grossbritannien

6. GSK plc2.93%

   Ticker

   GSK

   Sektor

   Gesundheit

   Land

   Grossbritannien

7. BNP Paribas SA2.59%

   Ticker

   BNP

   Sektor

   Finanzdienstleistungen

   Land

   France

8. Vinci S.A.1.87%

   Ticker

   DG

   Sektor

   Industrie

   Land

   France

9. Infineon Technologies AG1.90%

   Ticker

   IFX

   Sektor

   Technologie

   Land

   Deutschland

Gewichte in Prozent des Fonds; Balken zeigen 0 bis 100%. Die angezeigten Positionen bilden nicht zwingend das gesamte Portfolio ab.

Das Portfolio ist regional stark auf entwickelte europäische Märkte ausgerichtet: 70,910 % entfallen auf Europa und 23,491 % auf das Vereinigte Königreich. Bei den Branchen führen Finanzdienstleister mit 25,103 %, gefolgt von Industrie mit 18,627 % und Gesundheitsunternehmen mit 13,519 %. Zu den größten ausgewiesenen Positionen zählen Sanofi mit 4,158 %, Siemens mit 4,051 %, Bayer mit 3,207 %, British American Tobacco mit 3,165 % und HSBC mit 3,066 %. Die zehn größten Positionen stehen zusammen für 29,425 % des Fondsvermögens.

Regionen

• Europa Developed70.9%

• United Kingdom23.5%

• North America2.7%

• Asia Developed1.3%

• Japan0.0%

• Australasia0.0%

• Asia Emerging0.0%

• Latin America0.0%

• Europa Emerging0.0%

• Africa/Middle East0.0%

Gewichte in Prozent des Fonds; Balken zeigen 0 bis 100%. Die angezeigten Positionen bilden nicht zwingend das gesamte Portfolio ab.

Anlageklassen

• Stock non-US91.7%

• Stock US2.6%

• Other0.9%

• Cash0.3%

• Anleihen0.0%

• NotClassified0.0%

Gewichte in Prozent des Fonds; Balken zeigen 0 bis 100%. Die angezeigten Positionen bilden nicht zwingend das gesamte Portfolio ab.

Sektoren

• Finanzdienstleistungen25.1%

• Industrie18.6%

• Gesundheit13.5%

• Technologie8.3%

• Basiskonsum7.9%

• Energy5.6%

• Grundstoffe5.4%

• Zyklischer Konsums5.3%

• Utilities4.4%

• Kommunikationsdienste3.3%

Gewichte in Prozent des Fonds; Balken zeigen 0 bis 100%. Die angezeigten Positionen bilden nicht zwingend das gesamte Portfolio ab.

Aehnliche ETFs

Im Mittelpunkt steht nicht allein die breite europäische Aktienregion, sondern eine Value-Ausrichtung innerhalb dieses Marktes. Im Portfolio fallen besonders Finanzdienstleister und Industrieunternehmen ins Gewicht; die zehn größten Positionen vereinen 29,425 % des Fondsvermögens. Damit lässt sich der ETF vor allem anhand seiner Value-Ausrichtung, Branchengewichte und größeren Einzelpositionen mit breiter aufgestellten Europa-Aktienfonds vergleichen.

Risiken

Für wen der ETF geeignet sein kann

Der ETF kann für Anleger interessant sein, die europäische Aktien mit Value-Ausrichtung in einem einzelnen Fonds bündeln möchten. Seine regionale und sektorale Zusammensetzung ist dabei wichtig: Finanzdienstleister stellen 25,103 % und Industriewerte 18,627 % des Aktienanteils. Das Profil unterscheidet sich daher von einem breit nach Marktkapitalisierung gewichteten Europa-ETF. Die Beschreibung ist keine persönliche Anlageempfehlung.

Wichtige Risiken

Der deutliche Schwerpunkt auf Finanzdienstleistern und Industrieunternehmen macht die Branchenentwicklung für das Ergebnis besonders relevant. Auch die regionale Konzentration auf Europa und das Vereinigte Königreich kann dazu führen, dass sich der Fonds anders entwickelt als global gestreute Aktienanlagen. Die zehn größten Positionen machen 29,425 % aus und tragen daher spürbar zum Gesamtergebnis bei. Wie bei Aktien-ETFs üblich, sind Wertschwankungen und Verluste möglich; vergangene Renditen sichern keine künftigen Ergebnisse.

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