iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV): Was steckt im ETF?

Übersicht

Der iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV) investiert in US-Aktien und setzt dabei auf ein Merkmal: vergleichsweise niedrige Volatilität. Der Fonds umfasst 174 Positionen; die zehn größten machen zusammen 14,967 % aus. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,15 %. Für Anleger ist besonders die Kombination aus breiter Streuung und deutlichem Technologiegewicht relevant: Der größte Sektor stellt 34,943 % des Portfolios.

Kategorie

Der iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (Ticker: USMV) verbindet ein Engagement in US-Aktien mit einer Ausrichtung auf vergleichsweise niedrigere Volatilität. Die Strategie zielt nicht auf einzelne Unternehmen oder einen bestimmten Wirtschaftszweig, sondern auf ein Aktienportfolio mit defensiverem Faktorprofil. Der Fonds ist daher weiterhin vom US-Aktienmarkt abhängig und nicht mit einem risikoarmen Anlageprodukt gleichzusetzen.

Min-Vol-Strategien sind ein regelbasierter Ansatz innerhalb des Aktienmarkts: Sie gewichten Unternehmen nach einem Volatilitätsmerkmal statt ausschließlich nach ihrer Marktgröße. Das kann zu einer anderen Branchen- und Titelauswahl als bei klassischen US-Marktindizes führen. In starken Aufwärtsphasen kann ein defensiverer Portfoliomix hinter dynamischeren Marktsegmenten zurückbleiben; in schwächeren Phasen ist ein geringerer Rückgang nicht sicher.

Kennzahlen

Ticker

USMV

Börse

US

ISIN

US46429B6974

Anbieter

iShares

Domizil

USA

Währung

USD

Auflagedatum

2011-10-18

Ertragsverwendung

NA

UCITS

Nein

Anzahl Holdings

174

Kosten

TER

0.15%

Netto-Kostenquote

0.15%

Fondsvolumen

23.4B

Die ausgewiesene Gesamtkostenquote beträgt 0,15 %. Laufende Fondskosten mindern die Rendite und sollten zusammen mit der Anlagestrategie und den Risiken betrachtet werden.

Performance

YTD

5.4%

1 Jahr

5.3%

3 Jahre

12.2%

5 Jahre

7.3%

10 Jahre

10.2%

Dividendenrendite

1.42%

Top-10-Konzentration

15.0%

Holdings

1. Amphenol Corporation1.71%

   Ticker

   APH

   Sektor

   Technologie

   Land

   USA

2. NVIDIA Corporation1.59%

   Ticker

   NVDA

   Sektor

   Technologie

   Land

   USA

3. Microsoft Corporation1.71%

   Ticker

   MSFT

   Sektor

   Technologie

   Land

   USA

4. Cisco Systems Inc1.40%

   Ticker

   CSCO

   Sektor

   Technologie

   Land

   USA

5. Exxon Mobil Corp1.41%

   Ticker

   XOM

   Sektor

   Energie

   Land

   USA

6. Chubb Ltd1.52%

   Ticker

   CB

   Sektor

   Finanzdienstleistungen

   Land

   USA

7. Welltower Inc1.40%

   Ticker

   WELL

   Sektor

   Immobilien

   Land

   USA

8. Berkshire Hathaway Inc1.40%

   Ticker

   BRK-B

   Sektor

   Finanzdienstleistungen

   Land

   USA

9. Motorola Solutions Inc1.40%

   Ticker

   MSI

   Sektor

   Technologie

   Land

   USA

10. Merck & Company Inc1.43%

    Ticker

    MRK

    Sektor

    Gesundheit

    Land

    USA

Gewichte in Prozent des Fonds; Balken zeigen 0 bis 100%. Die angezeigten Positionen bilden nicht zwingend das gesamte Portfolio ab.

Der Fonds hält 174 Aktien; auf die zehn größten Positionen entfallen zusammen 14,967 % des Portfolios. Zu den größten ausgewiesenen Positionen zählen Amphenol, Microsoft, NVIDIA, Chubb und Exxon Mobil. Technologie ist mit 34,943 % der größte Sektor, gefolgt von Gesundheitswesen mit 14,488 % und Finanzdienstleistungen mit 12,582 %. Die breite Zahl an Positionen verteilt das Gewicht auf viele Unternehmen, während der deutliche Technologieanteil ein wichtiger Faktor für die Branchenstruktur bleibt.

Regionen

• North America93.9%

• Europa Developed1.5%

• Asia Emerging0.6%

• Latin America0.3%

• Japan0.0%

• Australasia0.0%

• Asia Developed0.0%

• United Kingdom0.0%

• Europa Emerging0.0%

• Africa/Middle East0.0%

Gewichte in Prozent des Fonds; Balken zeigen 0 bis 100%. Die angezeigten Positionen bilden nicht zwingend das gesamte Portfolio ab.

Anlageklassen

• Stock US99.8%

• Stock non-US3.4%

• Cash0.2%

• Anleihen0.0%

• Other0.0%

• NotClassified0.0%

Gewichte in Prozent des Fonds; Balken zeigen 0 bis 100%. Die angezeigten Positionen bilden nicht zwingend das gesamte Portfolio ab.

Sektoren

• Technologie34.9%

• Gesundheit14.5%

• Finanzdienstleistungen12.6%

• Basiskonsum8.8%

• Utilities6.6%

• Industrie5.5%

• Zyklischer Konsums5.0%

• Kommunikationsdienste4.8%

• Energy4.0%

• Immobilien2.6%

Gewichte in Prozent des Fonds; Balken zeigen 0 bis 100%. Die angezeigten Positionen bilden nicht zwingend das gesamte Portfolio ab.

Aehnliche ETFs

Im Vergleich zu einem breit nach Marktkapitalisierung ausgerichteten US-Aktienfonds setzt der USMV einen gezielten Faktorakzent: Er richtet das Portfolio auf Aktien mit vergleichsweise niedrigerer Volatilität aus. Dadurch können sich Branchen- und Einzelgewichtungen unterscheiden; eine dauerhaft geringere Schwankung oder bessere Wertentwicklung ist damit nicht garantiert.

Risiken

Für wen der ETF geeignet sein kann

Der USMV kann für Anleger interessant sein, die ein breit gestreutes Engagement in US-Aktien mit einem Schwerpunkt auf vergleichsweise niedriger Volatilität betrachten. Er bleibt ein Aktien-ETF: Auch eine Min-Vol-Strategie schützt nicht vor Kursverlusten. Für Anleger in Euro kommt zudem ein Wechselkursrisiko gegenüber dem US-Dollar hinzu.

Wichtige Risiken

Der ETF investiert überwiegend in Aktien und kann daher deutlich an Wert verlieren. Die Min-Vol-Ausrichtung garantiert weder geringere Verluste noch eine stabile Wertentwicklung und kann sich je nach Marktphase anders entwickeln als der breite US-Aktienmarkt. Das hohe Technologiegewicht bringt Branchenrisiken mit sich; außerdem besteht für Anleger, die in Euro rechnen, ein Wechselkursrisiko gegenüber dem US-Dollar. Die Dividendenrendite ist kein garantierter Ertrag.

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