Der XLI ETF – offiziell der State Street Industrial Select Sector SPDR ETF – gehört zu den bekanntesten US-Sektor-ETFs. Er bündelt große und liquide Industrieunternehmen aus dem S&P 500 und bietet damit ein fokussiertes Investment in den amerikanischen Industriesektor.
Wenn du gezielt auf Themen wie Luft- und Raumfahrt, Maschinenbau, Transport, Elektrotechnik und Industriekonglomerate setzen möchtest, ist XLI einer der direktesten Wege. Anders als ein breit gestreuter Welt-ETF oder S&P-500-ETF investierst du hier aber nicht in den Gesamtmarkt, sondern bewusst in einen einzelnen Konjunktursektor.
Gerade deshalb eignet sich der ETF vor allem für Anleger, die eine klare Meinung zur Entwicklung der US-Industrie haben oder ihr Portfolio taktisch um einen zyklischen Qualitätssektor ergänzen möchten.
Was ist der XLI ETF?
Der XLI ETF ist ein passiver US-Aktien-ETF, der den Industrial Select Sector Index nachbilden möchte. Dieser Index bildet den Industriesektor des S&P 500 ab. Enthalten sind also große US-Unternehmen, die nach dem GICS-System dem Industriebereich zugeordnet werden.
Dazu zählen unter anderem Firmen aus den Bereichen Aerospace & Defence, Machinery, Electrical Equipment, Ground Transportation, Building Products und Commercial Services. XLI ist damit kein allgemeiner Industrie-ETF für den gesamten US-Markt, sondern ein gezielter Sektorbaustein mit Schwerpunkt auf den großen US-Blue-Chips im Industriebereich.
Der Fonds wurde bereits 1998 aufgelegt und zählt damit zu den etablierten Sector-SPDR-Produkten. Durch seine lange Historie, die hohe Liquidität und die sehr niedrige Kostenquote wird XLI häufig von taktischen wie auch langfristig orientierten Investoren genutzt.
XLI ETF auf einen Blick
| Name | State Street Industrial Select Sector SPDR ETF |
|---|---|
| Ticker | XLI |
| ISIN | US81369Y7040 |
| Emittent | State Street / SPDR |
| Index | Industrial Select Sector Index |
| Auflagedatum | 16.12.1998 |
| Kostenquote | 0,08 % p.a. |
| Fondsvolumen | 28,57 Mrd. USD |
| Anzahl Positionen | 79 |
| Ausschüttung | Quartalsweise |
| 30-Tage-SEC-Rendite | 1,10 % |
| Ausschüttungsrendite | 1,21 % |
| Fondswährung | USD |
| Börsenlisting | NYSE Arca |
Welche Unternehmen stecken im XLI?
Der ETF hält aktuell 79 Aktien und ist damit deutlich konzentrierter als ein breiter Markt-ETF. Gleichzeitig ist die Streuung innerhalb des Sektors ordentlich, weil XLI nicht nur auf einen Teilbereich wie Luftfahrt oder Maschinenbau setzt, sondern mehrere Industrie-Subsegmente kombiniert.
Besonders stark vertreten sind derzeit Aerospace & Defence sowie Machinery. Zusammen mit Electrical Equipment und Ground Transportation machen diese vier Blöcke bereits den Großteil des Fonds aus. Das zeigt klar: XLI ist ein breiter Industrie-ETF innerhalb des Sektors, aber kein gleichmäßig verteiltes Investment über alle Wirtschaftszweige hinweg.
Top-Holdings im XLI ETF
| Unternehmen | Gewichtung |
|---|---|
| Caterpillar | 6,45 % |
| GE Aerospace | 6,31 % |
| RTX | 5,44 % |
| GE Vernova | 4,42 % |
| Boeing | 3,29 % |
| Uber Technologies | 3,05 % |
| Honeywell | 2,93 % |
| Deere & Co. | 2,83 % |
| Union Pacific | 2,83 % |
| Eaton | 2,76 % |
Die zehn größten Positionen kommen zusammen auf rund 40,31 % des Fonds. XLI ist damit zwar nicht extrem eng wie ein Themen-ETF mit 20 oder 30 Aktien, aber klar konzentrierter als breit diversifizierte Welt- oder S&P-500-Produkte.
Branchengewichtung innerhalb des ETFs
| Industriegruppe | Gewichtung |
|---|---|
| Aerospace & Defence | 27,37 % |
| Machinery | 20,53 % |
| Electrical Equipment | 11,15 % |
| Ground Transportation | 9,58 % |
| Building Products | 5,43 % |
| Commercial Services & Supplies | 5,27 % |
| Professional Services | 4,52 % |
| Industrial Conglomerates | 4,50 % |
| Air Freight & Logistics | 3,70 % |
| Construction & Engineering | 3,30 % |
| Trading Companies & Distributors | 2,88 % |
| Airlines | 1,76 % |
Die Sektorstruktur macht deutlich, dass XLI derzeit besonders stark von der Entwicklung klassischer Industrie- und Investitionsgüter abhängt. Wer in XLI investiert, setzt also in hohem Maß auf Investitionszyklen, Infrastruktur, Luftfahrt, Verteidigung, Transport und globale Industriekonjunktur.
Wie funktioniert der Index?
Der zugrunde liegende Industrial Select Sector Index wählt die Industrieunternehmen aus dem S&P 500 aus. Damit landen nur große und sehr liquide US-Unternehmen im Fonds. Mid Caps, Small Caps und viele spezialisierte Nischenwerte bleiben außen vor.
Wichtig ist außerdem: Die Select-Sector-Indizes von S&P arbeiten mit Kappungsregeln, damit einzelne Unternehmen den Index nicht zu stark dominieren. XLI ist deshalb kein Gleichgewichts-ETF, aber auch kein völlig ungebremstes Klumpenrisiko in den größten Positionen.
Aus Anlegersicht bedeutet das: Du bekommst ein fokussiertes Exposure auf den US-Industriesektor, aber in einer Form, die vor allem die großen Qualitäts- und Blue-Chip-Titel des S&P 500 abbildet.
Performance des XLI ETF
Die langfristige Entwicklung des ETFs war stark. Vor allem in Phasen wirtschaftlicher Expansion, steigender Investitionen, Infrastrukturprogramme und stabiler Industrieaufträge profitiert XLI häufig überdurchschnittlich. In schwächeren Konjunkturphasen kann der ETF dagegen deutlich volatiler reagieren als defensive Sektoren.
| Zeitraum | NAV-Performance |
|---|---|
| 1 Monat | 7,11 % |
| QTD / YTD | 14,25 % |
| 1 Jahr | 31,68 % |
| 3 Jahre p.a. | 22,48 % |
| 5 Jahre p.a. | 16,10 % |
| 10 Jahre p.a. | 15,03 % |
| Seit Auflage p.a. | 9,78 % |
Zusätzlich zeigt die aktuelle Produktseite, dass XLI selbst am Sekundärmarkt sehr liquide ist. Zum 03.2026 lag der 30-Tage-Median-Spread bei nur 0,01 %, der ausgewiesene Premium/Discount zum NAV ebenfalls bei 0,01 %. Für einen großen US-Sektor-ETF ist das ein klares Qualitätsmerkmal.
Chancen
- Gezielte Sektorwette: XLI eignet sich für Anleger, die bewusst auf den US-Industriesektor setzen wollen.
- Blue-Chip-Fokus: Enthalten sind vor allem große, etablierte Unternehmen aus dem S&P 500.
- Niedrige Kosten: Mit 0,08 % p.a. gehört XLI zu den günstigen Sektor-ETFs.
- Hohe Liquidität: Das große Fondsvolumen und der enge Spread erleichtern Kauf und Verkauf.
- Zyklisches Upside: In Konjunkturaufschwüngen, bei Infrastrukturinvestitionen oder steigendem Auftragseingang kann der Industrials-Sektor stark profitieren.
Risiken
- Sektorrisiko: XLI investiert gezielt in nur einen Wirtschaftssektor und ist damit deutlich weniger diversifiziert als ein Welt-ETF.
- Konjunkturabhängigkeit: Industrieaktien reagieren oft sensibel auf Rezessionen, Investitionszurückhaltung, Zinsänderungen und geopolitische Belastungen.
- Schwerpunkt in einzelnen Teilbranchen: Aerospace & Defence sowie Machinery dominieren aktuell große Teile des Fonds.
- Klumpenrisiko in Top-Positionen: Die größten zehn Holdings machen bereits gut 40 % des ETFs aus.
- USD-Risiko: Für Anleger aus dem Euroraum kommt zusätzlich ein Währungsrisiko hinzu.
- US-Domizil: XLI ist ein US-ETF. Für viele Privatanleger in Deutschland kann der direkte Kauf regulatorisch eingeschränkt sein.
Außerdem weist State Street ausdrücklich darauf hin, dass es sich um einen passiv verwalteten Fonds handelt, der den Index per Sampling approximiert. Zusätzlich wird der Fonds als nicht diversifiziert beschrieben, was in Stressphasen zu stärkeren Ausschlägen führen kann als bei breiteren Fonds.
Für wen ist der XLI ETF interessant?
XLI passt vor allem zu Anlegern, die gezielt einen US-Sektorbaustein ins Portfolio legen möchten. Der ETF kann sinnvoll sein, wenn du:
- einen positiven Blick auf die US-Industriekonjunktur hast,
- von Trends wie Reindustrialisierung, Infrastruktur, Luftfahrt oder Verteidigung profitieren möchtest,
- dein Portfolio taktisch um einen zyklischen Qualitätssektor ergänzen willst,
- einen liquiden und kostengünstigen Industrials-ETF suchst.
Weniger geeignet ist XLI dagegen für Anleger, die mit einem einzigen ETF eine vollständige globale Diversifikation erreichen möchten. Dafür ist der Fonds zu fokussiert.
Fazit zum XLI ETF
Der XLI ETF ist ein klassischer US-Sektor-ETF auf den Industriesektor: groß, günstig, liquide und thematisch klar positioniert. Wer gezielt auf die großen US-Industriewerte im S&P 500 setzen will, bekommt hier ein sehr etabliertes Produkt mit langer Historie und niedrigen laufenden Kosten.
Gleichzeitig sollte man den Fonds nicht mit einem breit gestreuten Kerninvestment verwechseln. XLI ist eine gezielte Branchenposition mit entsprechendem Konjunktur- und Sektorrisiko. Als Beimischung oder taktische Position kann das sehr interessant sein – als alleinige ETF-Lösung für ein Gesamtportfolio eher nicht.
Ist der XLI ETF ausschüttend oder thesaurierend?
Der ETF schüttet aus. Laut Produktseite erfolgen die Ausschüttungen quartalsweise.
Was bildet der XLI ETF ab?
XLI bildet den Industrial Select Sector Index ab und investiert damit in große Industrieunternehmen aus dem S&P 500.
Wie viele Aktien sind im XLI ETF enthalten?
Aktuell hält der Fonds 79 Positionen.
Ist der XLI ETF für deutsche Anleger geeignet?
Inhaltlich kann der ETF interessant sein, regulatorisch ist aber wichtig: XLI ist ein US-domizilierter ETF. Für viele Privatanleger in Deutschland ist der direkte Kauf deshalb nicht ohne Weiteres möglich.