Viele Klein- und Privatanleger setzen nach wie vor auf ein sehr klassisch eingestelltes Portfolio, das sich primär auf Aktien, vielleicht einige Anleihen und häufiger auch ETFs setzen. Gerade die Indexfonds haben in den letzten Jahren einen sehr deutlichen Schub bei der Nachfrage erfahren. Das Ziel ist ein langfristiger Aufbau von Vermögen. Gerade ETFs – also börslich gehandelte Fonds, die einen Index nachbilden – haben den Ruf, einfach im Depot zu liegen und eine Rendite zu verdienen.
QYLD ETF generiert auch Dividenden/ Bilderquelle: Zakharchuk/ shutterstock.com
Damit diese Strategie aufgeht, muss der ETF natürlich in entsprechender Weise performen. Viele Anleger sind nach dem Kauf überrascht, dass die Fonds nicht nur im Wachstum eine Rendite generieren, sondern auch durch Dividenden. Erfahrene Anleger gehen in ihren Anlagen gern ein Stück weiter und bauen komplexe Strategien auf – etwa mit Covered Calls. Hier handelt es sich um ein Konzept, welches im QYLD ETF bzw. dem Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF eine sehr wichtige Rolle spielt.
Hier in den QYLD ETF investieren Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsQYLD ETF – Der Indexfonds im Überblick
Der QYLD ETF ist ein Fonds der Gesellschaft Global X und setzt auf ein Optionsgeschäft, dessen Kern in der Zeichnung von Call Optionen besteht. Diese haben eine kurzfristige Laufzeit. Der Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF hat zuletzt gerade unter den Einkommens-Investoren hohe Wellen geschlagen. Wie sieht der Fonds im Überblick aus?
- Ende 2013 aufgelegt
- Fonds der Gesellschaft Global X
- TER von 0,60 Prozent
- Netto-Volumen liegt bei 6,69 Milliarden US Dollar
- ISIN US37954Y4834
Wie funktioniert der QYLD ETF
Hinter dem Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF steckt ein Fonds, der mit Covered Calls arbeitet. Hierbei handelt es sich um eine Anlagestrategie, welche sich im Bereich des Optionshandels etabliert hat. Was steckt dahinter? Calls sind im Handel mit Optionen Kaufoptionen. Damit sichern sich deren Inhaber das Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt den Kauf an einem Asset zu. Assets können unterschiedlichen Charakter haben, etwa Aktien oder Rohstoffe.
Preis und Kaufzeitpunkt werden im Voraus festgelegt. Worin liegt der Sinn eines solchen Geschäfts? Inhaber einer Option versetzen sich in die Lage, ein Asset zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Diese Option wird in der Regel nur dann auch wirklich ausgeübt, wenn der aktuelle Kurs für das Asset höher als der vereinbarte Preis ist. Für das Eingehen der Option erhält der Emittent eine Prämie. Wann lohnt sich dieses Geschäft? Für den Inhaber der Option sichert ein Call gegen stark steigende Kurse ab.
Der Inhaber des Assets verdient dann, wenn sich der Markt eher seitwärts bewegt oder die Kurse ins Minus drehen. Selbst ein leichter Kursanstieg kann immer noch profitabel sein. Hintergrund: Wenn der Kaufpreis höher als der aktuelle Kurs für das Asset ist, wird die Option mit sehr großer Wahrscheinlichkeit nicht ausgeübt.
Hier in den QYLD ETF investieren Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsDer Covered Call
Der Emittent einer Call Option streicht in dieser Situation die Prämie ein und behält das Asset. Im Fall einer Aktie ein sehr spannendes Geschäft, da die Wertpapiere im Depot verbleiben und weiter auf ganz klassischen Wegen genutzt werden können – etwa im Verbindung mit dem Einstreichen einer Dividende oder im Hinblick auf eine Buy-and-Hold Strategie, um von Kursgewinnen zu einem späteren Zeitpunkt zu profitieren.
Im QYLD ETF/Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF steckt aber nicht nur der Begriff Call. Als Covered Call werden Optionsgeschäfte bezeichnet, die mit tatsächlich im Portfolio gehaltenen Wertpapieren ausgeführt werden. Übersetzt handelt es sich um eine gedeckte Kaufoption. Einfaches Beispiel: Der Emittent besitzt 1.000 Aktien A und gibt darauf über 500 Aktien einen Covered Call aus.
QYLD ETF: Calls auf den NASDAQ 100
Der QYLD ETF setzt genau an diesem Punkt an. Im Fonds werden Aktien aus dem NASDAQ 100 gesammelt. Auf diese werden durch die Fondsgesellschaft Covered Calls mit einer kurzfristigen Laufzeit ausgegeben. Kurzfristig bedeutet an dieser Stelle, dass jede Option eine Laufzeit von 30 Tagen hat.
Klingt nach einem recht einfach Prinzip und ist es in der Praxis – zumindest auf den ersten Blick – auch. Natürlich stellt sich in Anbetracht der Funktionsweise die Frage, für welche Anleger der QYLD ETF überhaupt geeignet ist und wie sich der QYLD in Deutschland kaufen lässt.
Hier in den QYLD ETF investieren Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsDetails zum Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
Beim Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF handelt es sich um einen Fonds, der in den USA gehandelt wird, was auch am Präfix der ISIN zu erkennen ist. Die primäre Handelsbörse ist die NASDAQ. Die Anzahl der ausstehenden Aktien wird von Global X im Factsheet zu dem Fonds mit mehr als 399.000.000 angegeben. Insgesamt hält der Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF Wertpapiere von 102 Unternehmen.
Global X hat den Investmentfonds am 11. Dezember 2013 aufgelegt. Die TER (Total Expence Ratio) ist mit einem Wert von 0,60 Prozent angegeben. Als dem Fonds zugrundeliegender Index wird der Cboe Nasdaq-100 BuyWrite V2 Index verwendet. Die 12 Monate nachlaufende Rendite für den Fonds beläuft sich auf 14,64 Prozent.
Zu den Top Aktien im Portfolio des Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF gehören:
- Microsoft
- Apple
- Amazon
- Alphabet
- Nvidia
- Tesla.
In Bezug auf die Märkte macht der IT Sektor mit knapp 49,8 Prozent fast die Hälfte des gehaltenen Werts aus. Kommunikation und Verbraucherdienste sind auf den Plätzen 2 und 3 unterwegs. Der Energiesektor ist für den Fonds eher von untergeordneter Bedeutung.
Für wen ist ein Covered Call wie der QYLD ETF interessant
Wichtig ist für den Einstieg in einen Covered Call ETF wie den QYLD ETF, dass es sich nicht um Aktien– sondern Indexoptionen handelt. Warum ist dieser Punkt so relevant? Optionen auf Aktien lassen sich jederzeit ausüben, wodurch für die Bewertung eines solchen Fonds auch die Entwicklung der Kurse innerhalb der Laufzeit einer Option interessant ist. Ganz anders verhalten sich in diesem Zusammenhang allerdings die Indexoptionen. Hier ist eine Ausübung nur zum Ende der Laufzeit möglich. Damit sind alle Kursänderungen innerhalb der 30 Tage, über welche die Calls für den QYLD ETF ausgegeben werden, eigentlich irrelevant.
Für die Bewertung des QYLD ETF kommt es letztlich nur auf den Kurs zum Stichtag für die 30 Tage Covered Calls an. Generell sind solche Fonds nur für bestimmte Anlegergruppen interessant. Eine konkrete Anlegergruppe sind Einkommensinvestoren. Hintergrund: Der Fokus von Covered Call Optionen bzw. liegt auf Märkten, die eher stagnieren oder im Kurs eher ins Minus rutschen.
Covered Call ETFs haben den Vorteil, dass sie aus den Prämien einen regelmäßigen Renditefluss realisieren. Aber: An diesem Punkt ist zu berücksichtigen, dass diese Anlegergruppe meist in verschiedenen Assetklassen präsent sind. Hierdurch sind nicht nur Synergieeffekte möglich. Ein Covered Call ETF wie der QYLD ETF begrenzt über die gedeckten Stillhaltergeschäfte den Gewinn. Dieser Grundsatz muss Anlegern bewusst sein.
Hier in den QYLD ETF investieren Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsRendite in stagnierenden Märkten realisieren
Wo liegt nun eigentlich die Stärke des QYLD ETF? Der wahrscheinlich wichtigste Aspekt ist darin zu sehen, dass Anleger eine laufende Rendite erzielen können, wenn sich die Märkte seitwärts entwickeln. Generell bietet sich dieser Ansatz für Portfolios an, die eine hohe Kurssteigerung gegen eine monatliche Rendite eintauschen. Der Grund ist recht einfach zu verstehen. Im QYLD ETF wird der Gewinn aus den Kurssteigerungen durch die gezeichneten Calls abgeschnitten.
Auf der anderen Seite bietet der QYLD ETF über die Prämie sowie deren Verkauf immer eine Rendite, die Anlegern monatlich zufließt. Damit bietet der Covered Call ETF auch einen beschränkten Schutz gegen Märkte, die ins Minus laufen.
QYLD ETF kaufen: Wie in Deutschland handeln
Mithilfe eines Covered Call ETFs eine Rendite auch dann realisieren, wenn die Kurse auf dem Parkett gerade im Minus unterwegs sind? Klingt für viele Anleger verlockend. In der Praxis ist das QYLD ETF kaufen in Deutschland allerdings schwierig. Hintergrund: Es gelten mittlerweile sehr strenge Regeln, welche Standards verschiedene Wertpapiere erfüllen müssen, um in Deutschland bzw. in Europa zum Handel zugelassen zu werden.
Der Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF ist laut Prospekt nicht UCITS konform und wird daher in der Regel auch von keinen Brokern in Deutschland angeboten. Ein Grundsatz, der auch für Broker innerhalb der EU greift.
Hat sich damit die Hoffnung auf eine entsprechendes Investment zerschlagen? Nein, es gibt mehrere Ansätze, um auf Anlageprodukte wie den Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF setzen zu können. Eine mögliche Herangehensweise besteht einfach darin, über einen Broker mit Sitz im Ausland entsprechend Anteile zu zeichnen. Hier ist im Vorfeld zu prüfen, ob eine Registrierung wirklich problemlos erfolgen kann oder auf dem Weg dahin Probleme drohen.
Ein zweiter Ansatz: Die Covered Call Fonds suchen, bei denen es ein UCITS konformes Gegenstück gibt. Für den Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF ist dies seit Ende 2022 der Fall. Bei einigen Brokern kann der Global X NASDAQ 100® Covered Call UCITS ETF inzwischen gehandelt werden. Zu dessen Performance sind die vorliegenden Informationen allerdings noch nicht ausreichend.
Hier in den QYLD ETF investieren Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsFazit: QYLD ETF für Rendite im Seitwärtstrend
Anleger sehen die Börse immer wieder mit gemischten Gefühlen. Solange die Kurse steigen und Unternehmen auch noch eine Rendite auszahlen, bleiben viele Klein- und Privatanleger relativ entspannt. Sind die Kurse unentschlossen oder deutet sich der Abwärtstrend an, werden viele Trader nervös. Mit dem QYLD ETF lässt sich zumindest auf der Renditeseite für etwas weniger Unruhe sorgen. Der Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF setzt auf gedeckte Stillhaltergeschäfte, um auf diese Weise gerade im Seitwärtstrend eine positive Rendite zu erzielen. Das Problem: Der Fonds ist in dieser Form durch die mangelnde Konformität nicht handelbar. Seit Ende 2022 gibt es allerdings auch dafür eine sehr einfache Lösung. Der Global X NASDAQ 100 Covered Call UCITS ETF wird von einer Reihe von Brokern angeboten und basiert auf ähnlichen Rahmenbedingungen wie der QYLD ETF.
Bilderquelle:
- shutterstock.com