Was als Geldmarktfonds bezeichnet wird, sind Investmentfonds, deren Schwerpunkt die Investition in den sogenannten Geldmarkt ist. Die auf dem Geldmarkt von institutionellen Teilnehmern gehandelten Papiere zeichnen sich durch hohe Liquidität und kurze Restlaufzeiten aus.
Während der Geldmarkt privaten Anlegern nicht zugänglich ist, ermöglichen Geldmarktfonds ihnen schon seit den 1990er Jahren die Teilhabe an diesen Kreditgeschäften – zum Teil mit attraktiven Zinsen. Allerdings sollte man vorher wissen, welche Besonderheiten die Fonds aufweisen, welche Kosten entstehen können und welche Risiken es gibt.
- Geldmarktfonds machen privaten Anlegern die Teilhabe am Geldmarkt möglich
- Gehandelt werden spezielle Wertpapiere mit kurzer Laufzeit
- Guter Verzinsung stehen Risiken gegenüber
- Ein Geldmarktfonds Vergleich hilft, die besten Produkte zu finden
Geldmarktfonds Definition: Was sind Geldmarktfonds?
Geldmarktfonds sind ein besonderer Typ des Investmentfonds. Die Geldmarktfonds Definition bestätigt, dass die Produkte ihrem Namen entsprechen nur in den sogenannten Geldmarkt investieren. Hier sind zunächst institutionelle Anleger am Zug, darunter Staaten, Versicherer und Großbanken oder Nationalbanken.
Investiert wird dabei in eine Reihe von unterschiedlichen Finanzinstrumenten, die jedoch gemeinsam haben, dass ihre Restlaufzeit unter einem Jahr liegt:
- Schuldscheindarlehen
- Termingelder
- Sichtgelder
- Anleihen
Für Großinvestoren sind Geldmarktfonds attraktiv, da sie hier einen Teil ihrer Liquidität deponieren und ohne Kündigungsfristen jederzeit wieder zurückholen können. Private Investoren können von den Entwicklungen am Geldmarkt durch die Investition in Fondsanteile ebenfalls profitieren und indirekt die Potenziale nutzen.
Risiken von Geldmarktfonds
Grundsätzlich gelten die Geldmarktpapiere, in die die Fonds investieren, als mit vergleichsweise geringem Risiko behaftet. Das liegt daran, dass ohnehin nur institutionelle Teilnehmer für aktive Geldmarktgeschäfte zugelassen sind.
Allerdings demonstrierte die Finanzkrise der Jahre 2007 und 2008 eindrücklich, dass auch Staaten oder andere Institutionen mit hoher Bonität von widrigen Entwicklungen belastet werden können. Für Anleger gilt deshalb, dass zwei Risikofaktoren berücksichtigt werden müssen:
- Emittentenrisiko
- Risiko von Zinsänderungen
Anders als am Kapitalmarkt, an dem langfristig laufende Verbindlichkeiten gehandelt werden, sind die Schwankungsrisiken am Geldmarkt überschaubar. Und Geldmarktfonds bemühen sich vor allem hinsichtlich des Emittentenrisikos um eine Diversifizierung, das heißt es wird nicht nur in Papiere eines oder weniger Emittenten investiert, sondern eine breite Streuung angestrebt. Als Alternative zum Tagesgeld kommen die Fonds also durchaus in Betracht – vor allem in Zeiten steigender Zinsen!
Hier in Geldmarktfonds investierenVor- und Nachteile von Geldmarktfonds – auf den Punkt gebracht
Um beurteilen zu können, wann Geldmarktfonds gute Renditen erzielen, sollten Anleger wissen, dass sich die Papiere, in die investiert wird, immer am aktuellen Stand der Zinsen orientieren, insbesondere am Leitzins, den Zentralbanken wie die EZB oder die „Fed“ in den USA vorgeben. Steigende Zinsen, wie sie seit 2022 zu beobachten sind, machen somit auch Geldmarktfonds zu einer lohnenden Anlage mit zunehmenden Renditen.
Gelingt es jedoch den Zentralbanken, die Inflation und dann auch die Zinsraten wieder in den Griff zu bekommen, werden sich auch die Fonds nicht mehr so lukrativ entwickeln. Hier die Pro und Contra Geldmarktfonds auf einen Blick:
| Vorteile: | Nachtteile: |
|---|---|
| Bindung an das ZinsniveauGeldmarkt | Sinkende Erträge bei fallenden Zinsen |
| Indirekte Teilhabe am | Kursschwankungen und Kursverluste möglich |
| Kapital ist täglich verfügbar | Differenzierte, teils hohe Gebühren |
| Überschaubare Risiken |
Wer in Geldmarktfonds investiert, muss mit unterschiedlichen Kostenfaktoren rechnen. Dazu gehören die Kosten und Gebühren für die Einrichtung und Verwaltung des Wertpapierdepots, außerdem administrative Kosten, Gebühren unterschiedlicher Zusammensetzung für die Ausführung der Orders und Ausgabeaufschläge. Hier lässt sich jedoch durch die Auswahl des Finanzdienstleisters gegensteuern.
Beste Geldmarktfonds im Geldmarktfonds Vergleich
Wie bei anderen Fonds auch sollten sich Anleger, die sich für den Geldmarkt interessieren, vor dem Kauf von Fondsanteilen zunächst über die Emittenten und Produkte informieren. Die Bonität und Liquidität der Fondsgesellschaft sind deutliche Vorteile, auch wenn die Fonds als Sondervermögen im Fall einer Insolvenz besonderen Schutz genießen.
Weitere Aspekte bei der Investition sind das Fondsvolumen – denn große Fonds laufen wenig Gefahr, vom Markt genommen zu werden, und die Entwicklung der Rendite, in diesem Fall nicht über längere Zeiträume, sondern vor allem kurzfristig, denn hier zeigt sich die ganze Stärke von Geldmarktfonds.
Unter den größten Produkten mit vergleichsweise hohen Renditen für die Eurozone finden sich auch deutsche Angebote wie der DEKA Geldmarktfonds, der Union Geldmarktfonds rangiert dagegen unter den weniger großen Fonds und ist deshalb unter den Spitzenreitern nicht berücksichtigt.
Alternativen bieten sich natürlich auch in anderen Währungsräumen – etwa mit US-Geldmarktfonds basierend auf dem Zinssatz der Fed oder solchen aus dem britischen Währungsraum. Hier sorgt das Wechselkursrisiko jedoch für zusätzliche Volatilitäten.
| Name: | ISIN: | Volumen Mio. EUR | Rendite 1 Monat | Rendite 1 Jahr |
|---|---|---|---|---|
| Allianz Geldmarktfonds Spezial | DE0008476276 | 210 | 0,14% | 0,13% |
| Amundi Funds Cash EUR | LU0568620990 | 2.350 | 0,13% | -0,16% |
| BlackRock ICS Euro Government Liquidity Fund | IE00B39VCB93 | 341 | 0,09% | -0,18% |
| BlackRock ICS Euro Ultra Short Bond Fund | IE00B41NRZ94 | 5.281 | 0,14% | -0,29% |
| BNP Paribas Funds Euro Money Market | LU0083137926 | 1.350 | 0,16% | -0,03% |
| CB Geldmarkt Deutschland I | LU0052221412 | 485 | 0,22% | 0,23% |
| Deka-FlexZins | LU0249486092 | 511 | 0,09% | -1,29% |
| DWS Vorsorge-Rentenfonds 1Y | LU0659576127 | 379 | -0,10% | -2,41% |
| ERSTE RESERVE EURO EUR D01 | AT0000A1YF25 | 271 | 0,19% | -0,39% |
| Federated Euro-Kurzläufer | IE0001475106 | 140 | 0,28% | -1,93% |
| Generali Geldmarkt Euro | DE0005317705 | 79 | 0,12% | -0,26% |
| Gothaer Rent-K | DE000A0M2BR8 | 20 | 0,15% | -3,17% |
| LBBW Geldmarktfonds | DE0009766832 | 236 | 0,13% | -0,40% |
| LGT Sustainable Money Market Fund | LI0015327740 | 173 | 0,03% | -0,41% |
| LGT Sustainable Money Market Fund | LI0036240435 | 173 | 0,04% | -0,35% |
| LLB Defensive ESG | LI0021535245 | 50 | -0,08% | -2,60% |
| Metzler Euro Renten Defensiv | DE0009761684 | 172 | 0,09% | -0,86% |
| Pictet-Short-Term Money Market | LU0128494514 | 6.620 | 0,14% | -0,01% |
| Schoellerbank Kurzinvest | AT0000820469 | 38 | 0,16% | -0,18% |
| SGB GELDMARKT | DE0008488032 | 160 | 0,06% | -0,53% |
| Swisscanto (LU) Money Market Fund Responsible | LU0141249770 | 121 | 0,04% | -0,47% |
| UniOpti4 | LU0262776809 | 1.740 | 0,07% | -1,15% |
| Vontobel Fund - Euro Short Term Bond | LU0120688915 | 148 | 0,23% | -4,01% |
Geldmarktfonds ETF: Mit Indexfonds in den Geldmarkt investieren
Alternativ zur Investition in aktiv verwaltete Geldmarktfonds haben viele private Anleger Interesse daran, den Geldmarkt mittels ETF für die eigenen Anlagestrategien zu nutzen. Und das ist durchaus möglich.
ETF, also börsengehandelte Indexfonds, bilden einen Index und damit einen Aktienkorb ab – doch auch andere Werte können zugrunde liegen. Da der Fonds die Wertentwicklung des Basiswerts durch Algorithmen exakt nachvollzieht und dabei zum Teil auch physisch investiert, fallen keine hohen Kosten für menschliche Expertise an.
Das macht Indexfonds günstig – auch beim Handel kommen viele Finanzdienstleister ihren Kunden mit ermäßigten oder ganz entfallenden Ausgabeaufschlägen entgegen. Und da ETF sich für die Einrichtung von Sparplänen nutzen lassen, eröffnet sich hier auch Kleinanlegern mit begrenztem Budget eine Gelegenheit, Bereiche wie den Geldmarkt zu erschließen.
So funktionieren Geldmarkt ETF
Geldmarkt-ETFs bilden keinen Index ab wie korrespondierende Fonds, bei denen große Benchmarks wie der MSCI World, Leitindizes wie der DAX oder auch Themenindizes mit Schwerpunkt auf Wasserstoff oder E-Mobility zugrunde gelegt werden. Statt dessen orientieren sie sich an dem jeweils aktuellen Zinssatz eines Währungsraums, wie er bei Geldmarkt-Geschäften verwendet wird.
Dieser Geldmarktzins der Zentralbanken kann der EZB-Zins, aber auch ein Zinssatz anderer Institutionen bzw. Währungsräume sein. Und so haben private Anleger mit verschiedenen Geldmarkt-ETF dann auch Zugang zu Investitionen in den US Dollar Geldmarkt über den Zinssatz der US-Notenbank, der Fed, oder den britischen Geldmarkt mit dem SONIA, dem Sterling Overnight Index Average.
ETF auf den Geldmarkt der Euro-Zone
- iShares eb.rexx Government Germany 0-1yr UCITS ETF (DE)
- Lyxor Euro Overnight Return UCITS ETF – Acc
- Amundi ETF Govies 0-6 Months Euro Investment Grade UCITS ETF EUR (C)
- Invesco Euro Cash 3 Months UCITS ETF Acc
- Deka Deutsche Boerse EUROGOV Germany Money Market UCITS ETF
- Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C
- Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1D
ETF auf den US-Geldmarkt
- Xtrackers Fed Funds Effective Rate Swap UCITS ETF 1C
- Lyxor Fed Funds US Dollar Cash UCITS ETF – Acc
- Lyxor Fed Funds US Dollar Cash UCITS ETF – Dist
ETF auf den britischen Geldmarkt
- Xtrackers Sterling Cash Swap UCITS ETF 1D
Da alle derartigen Indexfonds problemlos börsentäglich gekauft und verkauft werden können, lassen sie sich ähnlich unkompliziert handhaben wie Tagesgeld. Die Frage ist natürlich, ob und wann sie ebenso lohnend oder sogar lukrativer sind.
Geldmarktfonds und Tagesgeld im Vergleich
Wer in den Geldmarkt mit Fonds oder ETF investiert, kann von zum Teil guten Renditen profitieren – die anfallenden Kosten sind abhängig vom Produkt und zum Teil auch von der Gebührenstruktur des Finanzdienstleisters. Steigen die Zinsen, lohnen sich Geldmarktfonds – doch auch das Tages- oder Festgeld hat unter Umständen seine Vorteile. Deshalb ist ein genauer Vergleich der Anlageformen sinnvoll.
| Geldmarktfonds | Tagesgeld | Festgeld | |
| Zinsgarantie | X | Ja | Ja |
| Höhe der Verzinsung fest bzw. im Voraus bekannt | X | X | Ja |
| Einlagenschutz | Sondervermögensstatus | Schutz durch die gesetzliche Einlagensicherung über bis zu 100.000 Euro je Anleger | Schutz durch die gesetzliche Einlagensicherung über bis zu 100.000 Euro je Anleger |
| Gute Wertentwicklung mit steigendem Leitzins | Ja | Ja | Ja |
| Handelskosten | Orderkosten und ev. Ausgabeaufschlag | Keine | Keine |
| Verwaltungskosten | Ja | X | X |
| Täglich verfügbar | Ja | Ja | X |
In den Geldmarkt investieren mit einem seriösen Finanzdienstleister
Wie bei anderen Finanzinstrumenten auch beeinflusst die Entscheidung für einen geeigneten Broker oder eine seriöse Bank den Anlageerfolg und die Renditen. Um als guter Partner für die eigenen Anlagestrategien in Frage zu kommen, sollte der Finanzdienstleister im Brokervergleich bei den meisten gängigen Qualitätskriterien überzeugen können. Zu ihnen gehören
- eine vertrauenswürdige Regulierung
- guter Einlagenschutz
- günstige und transparente Konditionen und Gebühren
- ein gut erreichbarer, kompetenter Kundendienst
- ein großes, vielseitiges Portfolio
- Informationen und Tools rund um den Handel
Vor allem die Kostenstruktur hat erheblichen Einfluss auf die erzielten Renditen – denn wenn Verwaltungs- und Handelskosten sowie hohe Ausgabeaufschläge bei Fonds zu Buche schlagen, zehren sie die Gewinne rasch zu einem großen Teil auf.
Hier in Geldmarktfonds investierenFazit: In den Geldmarkt investieren mit Geldmarktfonds und entsprechenden ETF
Der Geldmarkt, also der dynamische Markt für kurzzeitig laufende Finanzprodukte institutioneller Teilnehmer, ist auch privaten Anlegern zugänglich. Mit Geldmarktfonds oder mit vergleichbaren Indexfonds ist die wenn auch indirekte Teilhabe an den Potenzialen möglich.
Das lohnt sich nicht immer – aber in Zeiten steigender Zinsen durchaus. Und da Geldmarktfonds oder Geldmarkt-ETF börsentäglich gehandelt werden, ist bei Trendwenden ein zeitnaher Ausstieg möglich. Vor der Entscheidung für ein bestimmtes Produkt sollten die Besonderheiten, also auch die Risiken und Kosten, hinlänglich bekannt sein, ebenso wie die Unterschiede zu Tages- oder Festgeld.
Wichtig ist außerdem die Auswahl eines Finanzdienstleisters, der mit einem überzeugenden Produktangebot und günstigen Konditionen punktet – ebenso wie mit gutem Einlagenschutz und verlässlicher Regulierung. Vergleichsportale erleichtern die Auswahl eines seriösen Brokers und ebnen den Weg zur ersten Investition in Geldmarktfonds und ähnliche Produkte.
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